Mga Aktsyunaryo ng Territorial Bancorp sa Honolulu Ayumang Bumoto pabor sa Pagbebenta sa Hope Bancorp

pinagmulan ng imahe：https://finance.yahoo.com/news/controversial-bid-territorial-hawaii-wins-194321556.html

Bumoto ang mga aktsyunaryo ng Territorial Bancorp sa Honolulu noong Miyerkules pabor sa isang pagbebenta sa Los Angeles-based na Hope Bancorp, na nagtatapos sa isang masalimuot at mahaba na kampanya upang hadlangan ang kasunduan at nagbigay daan para matapos ito sa katapusan ng taong ito.

Inanunsyo noong Abril ang kasunduan, subalit naharap ito sa mga pangunahing hadlang sa mga nakaraang linggo nang Pumasok ang isang grupo ng mga mamumuhunan na nagbigay ng kumpetensyang alok — at mas mataas na halaga — na nagtanong sa mga benepisyo ng alok ni Hope.

Ang botohan ng mga aktsyunaryo ay orihinal na nakatakdang ganapin noong Oktubre ngunit naantala upang makakolekta ng suporta.

Kailangan din ng kumbinasyon ang pag-apruba ng mga regulasyon.

“Inaasahan naming ang aming pagsasama sa Bank of Hope ay magpapatibay sa Territorial para sa pangmatagalang, nag-aalok ng maraming mga kalamangan para sa aming mga customer at empleyado habang kami ay nagiging bahagi ng isang mas malaking organisasyon na may mas malawak na mapagkukunan, pinabuting mga plataporma ng teknolohiya, at pinalawak na hanay ng mga produkto at serbisyo sa pagbabangko,” sinabi ni Territorial Chairman at CEO Allan Kitagawa sa isang pahayag matapos ang boto.

“Lubos naming pinahahalagahan ang pagsisikap ng aming mga empleyado at ang kanilang walang kondisyong pagtatalaga sa pagbibigay ng natatanging serbisyo habang kami ay sumusulong patungo sa pagsasara ng transaksiyon na ito.”

Sumang-ayon ang Hope sa isang all-stock na kasunduan na nagkakahalaga ng $78.6 milyon noong Abril para sa Territorial, na may $17.4 bilyong asset.

Tinukoy ni Hope na ang alok nito ay pinasok ang Territorial sa halagang $8.82 bawat bahagi at inaasahan nitong maisara ang transaksiyon sa Disyembre 31.

Gayunpaman, ang grupo ng mga mamumuhunan na pinangunahan ng Blue Hill Advisors at dating CEO ng Bank of Hawaii na si Allan Landon ay nagbigay ng kumpetensyang alok noong Agosto.

Ang kanilang paunang cash bid ay nagbigay ng halaga sa Territorial na $12 bawat bahagi.

Pinalitan nila ito sa $12.50 bawat bahagi.

“Naniniwala kami na ang aming alok ay tahasang nakahihigit,” sabi ni Landon sa isang panayam bago ang boto.

Nakipagkalakalan ang mga bahagi ng Territorial sa itaas ng $11 noong Miyerkules.

Sabi ni Landon, ang alok mula kay Hope ay lumabas bago tahasang nilinaw ng Federal Reserve na plano nitong bawasan ang mga rate ng interes at magbigay ng tulong sa mga lokal na bangko gaya ng Territorial, na ang mga portfolio ng seguridad at kita ay nasa ilalim ng presyon.

Bumaba ang benchmark na rate ng interes ng Fed ng 50 basis points noong Setyembre at nagbigay ng senyales na maaaring may mga karagdagang pagbabawas na susunod.

Nagtala ang Territorial ng net loss na $1.3 milyon, o 15 cents bawat bahagi, mula sa kita na $880,000 noong nakaraang taon, o 10 cents bawat bahagi.

Hawakan ng Territorial ang mga mas matatandang bono at iba pang mga asset sa mababang rates at kailangang magbayad ng higit para sa mga deposito sa mga nakaraang taon.

Dahil dito, bumaba ng halos $2.6 milyon ang net interest income nito mula sa nakaraang taon sa halagang $7.5 milyon.

Gayunpaman, sa pagbaba ng mga rate, sinabi ni Landon na nakakabawi ang kita ng bangko, at ang Territorial ay may halaga higit pa sa ipinahiwatig ng alok ni Hope.

Bago ang boto, hinimok ng Yakira Capital Management, isa sa pinakamalaking aktsyunaryo ng Territorial, ang bangko na isaalang-alang ang alok mula sa Blue Hill, na tinawag itong pinansyal na nakahihigit.

“Patuloy naming tinatanong kung bakit walang habas na tumututol ang board sa isang alok na nagbigay ng humigit-kumulang 25% higit pang halaga para sa mga aktsyunaryo,” sinabi ng Westport, Connecticut-based investment manager.

Nagtangkang nagmamay-ari ng higit sa 1% ng mga bahagi ng Territorial.

Sa ganitong pahayag, sinundan ito ng proxy advisor na Institutional Shareholder Services na sumuporta sa pagsasaalang-alang ng alok ng Blue Hill.

Subalit, binawi ng ISS ang kanilang posisyon bago ang boto, at inirekomenda rin ng proxy advisor na Glass Lewis na ang mga aktsyunaryo ay dapat sumuporta sa kasunduan kay Hope.

Sa isang liham sa mga aktsyunaryo noong nakaraang linggo, sinabi ng board ng Territorial na nakatuon ito sa kasunduan kay Hope.

Sinabi ng board na ang alok ng Blue Hill ay nagpakita ng masyadong maraming kawalang-katiyakan at sa huli ay hindi lumabas na mas malakas kaysa sa pakete ng Hope kapag isinama ang lahat ng mga salik.

Sinabi ng board ng $2.2 bilyong-asset bank na ang alok ng Blue Hill ay ginawa para sa mga mamumuhunan na hindi nagpakita ng sapat na ebidensya na mayroon silang kakayahang pondo na sundan ang kanilang alok o ang kaalaman upang makuha ang mga pag-apruba ng regulasyon.

Sinabi rin ng Territorial na kakailanganin nitong bayaran ang Hope ng $3 milyon na termination fee upang ituloy ang alok ng grupo ng mamumuhunan — isang mamahaling peligro sa harap ng kawalang-katiyakan tungkol sa kung ang competing offer ay maaasahan.

Nagbigay ang Blue Hill-led group noong Oktubre ng isang addendum sa kanilang alok upang magbigay ng karagdagang detalye tungkol sa “pitong may karanasang mamumuhunan ng bangko na sumusuporta sa mungkahi, na ang kanilang indibidwal na pahayag ng interes sa pagkuha ng mga bahagi ng Territorial ay umabot sa kabuuang $134 milyon,” ayon sa isang press release noong panahong iyon.

“Iyan ay $26 milyon na higit pa sa kinakailangan upang mag-alok para sa 100% ng mga bahagi ng Territorial sa halagang $12.50 bawat bahagi.”

Ang mga mamumuhunan ay sama-samang namamahala ng $3.4 bilyon at binubuo ng isang halo ng mga pondo, mga opisina ng pamilya at mga pribadong mamumuhunan na nagsagawa ng daan-daang transaksiyon tulad nito,” ayon sa press release ng grupo.

Ang boto ng mga aktsyunaryo ng Territorial ay na-webcast noong Miyerkules ng hapon oras ng Silangan.

Ang mga executive, na agad na hindi magkomento, ay sinabi sa webcast na ang mayorya ng mga aktsyunaryo ay bumoto pabor sa pagbebenta kay Hope.

Sinabi nila na ang tiyak na bilang ay susundan sa isang paparating na filing sa Securities and Exchange Commission.

Sabi ng tagapagsalita ng Blue Hill noong Miyerkules, ang grupo ay maghihintay sa filing ng SEC bago magkomento.